TFR
Il trattamento di fine rapporto dei lavoratori dipendenti: si può lasciare in azienda o versare nel fondo pensione. Secondo Paolo Coletti metterlo nel fondo è nettamente più conveniente: con il TFR il confronto con l'investimento fai-da-te diventerebbe "una lotta impari".1
TFR lasciato in azienda
- Se lo tiene il datore di lavoro, che lo rivaluta dell'1,5% più 3/4 dell'inflazione; sulla rivalutazione grava un'imposta sostitutiva del 17%.1
- Calcolo "alla spicciola" di Coletti, con inflazione al 2% (che secondo lui in quel momento gira "ben sotto al 2%"): (1,5% + 1,5%) × (1 − 0,17) ≈ 2,5% l'anno.1
- Quando viene liquidato è tassato all'aliquota media degli ultimi 5 anni: imposte sommate degli ultimi 5 anni divise per il reddito complessivo sommato degli stessi anni. Non è la media delle aliquote marginali e, salvo redditi nella no tax area, non può essere inferiore al 23%.1
- I dipendenti pubblici, osserva Coletti, il TFR "di fatto non ce l'hanno".1
TFR nel fondo pensione
- Si rivaluta come il fondo pensione: nelle stime di Coletti il 4-4,5% netto di un comparto il più azionario possibile, contro il 2,5% in azienda.1
- In uscita è tassato tra il 9% e il 15% se si esce per la pensione, al 23% nel caso peggiore: anche qui, per Coletti, un guadagno secco rispetto all'aliquota media degli ultimi 5 anni.1
- Il TFR si può versare quando il datore di lavoro ha un accordo con un fondo pensione di categoria, che secondo Coletti è il caso della stragrande maggioranza dei lavoratori italiani (non il suo).1
- Se si cambia linea, il passaggio riguarda tutto il capitale accumulato, TFR compreso, da quel momento in poi.2
Nel confronto con gli ETF
Le simulazioni di Fondo Pensione vs ETF sono fatte senza TFR: includerlo sposterebbe ulteriormente il risultato a favore del fondo pensione. Secondo Coletti l'unica categoria a cui il fondo può non convenire è chi ha un'aliquota bassa, sa investire e non ha né TFR né contributo del datore.1
Vedi anche: Fondo Pensione, Fondo Pensione vs ETF, Paolo Coletti